Otc Forex Market India

Leverage so hoch wie 50-1 lockt OTC-Forex-Händler, die meisten Itx2019s ein Samstagnachmittag im März, und mehr als 500 Menschen haben sich für ein zwei-Stunden-Webinar, dass sie reichen Handel Fremdwährungen werden kann abgestimmt haben. X201CSuccess im Handel ist keine Fantasie itx2019s eine Formel, x201D Jared Martinez, Gründer von Market Traders Institute Inc. die älteste und größte solche Schule in den USA erzählt seinem Publikum. X201CWe haben, dass formula. x201D Die Lake Mary, Florida, Unternehmen, die Martinez im Jahr 1994 gegründet hat, hat es 30.000 Amateur-Devisen-Investoren erzogen. X201CHow viele Menschen möchten eine Fertigkeit, wo innerhalb von zwei Tagen, könnten sie tausend Dollar x201D Martinez fragt, dass am Nachmittag zu lernen. X201CIx2019m hier, um Ihnen zu sagen, ich kann Ihnen beibringen, wie man konsequent handeln. x201D Er stellt Jose Tormos, sein Schwiegersohn, der Martinezx2019s Rat echoes, Bloomberg Markets wird in seiner Dezember-Ausgabe berichten. X201CIt ist die einfachste, vorhersehbarste und sicherste Art zu investieren, sagt x201D Tormos. X201CMany von Ihnen verfehlen heraus auf Gelegenheiten, ein Ruhestandsnest zu bauen egg. x201D Eine Person vertraut mit dem Webinar-Stellplatz ist Dan Gratton, ein 71-jähriger Rentner, der auf Sozialversicherung in Kingman, Arizona lebt. Er sagt, hex2019s wurde ein Student des Instituts für zwei Jahre und hatte gehofft, dass die Aufnahme seiner Heim-Studie Klassen und beobachten Webinare würde ihm helfen, mit dem Forex-Handel gelingen. Das ist passiert. X201CProbably die konsistenteste Sache ist zu verlieren, sagt x201D Gratton. Die meisten Einzelhandelswährungsinvestoren verlieren Geld die meiste Zeit, entsprechend den industryx2019s eigenen Daten. Berichte an Kunden von den beiden größten öffentlich gehandelten Over-the-Counter Forex-Unternehmen - FXCM Inc. und Gain Capital Holdings Inc. - zeigen, dass durchschnittlich 68 Prozent der Anleger einen Nettoverlust aus dem Handel in jeder der Vergangenheit hatten vier Viertel. Diese Arten von Verlusten machen für Investor churn. Die durchschnittliche OTC Forex-Investor fällt aus dem Markt nach nur vier Monaten, nach der National Futures Association. Eine Selbstregulierungsgruppe. Einzelhandel Forex-Investoren, von denen viele gut in anderen Bereichen als Finanzen ausgebildet sind, geben Sie in einem Markt, der leicht reguliert ist, undurchsichtig und mit Interessenkonflikten. Sie werden von Stellplätzen von Trainer wie Martinez gelitten, sagen, Menschen können ihre Ruhestand zu finanzieren Forex-Handel. Und sie sind berechtigt, ihre Wetten mit der Art der Hebelwirkung - so viel wie 50: 1 -, dass Investoren in anderen Assetklassen nur träumen können. Diese Art von Saft kann zu Gewinnen führen, aber mehr als oft nicht, führt es zu großen Verlusten. Investoren können ihre gesamte Investition in einer Angelegenheit von Tagen ausgelöscht haben. X2018Roulette Tablex2019 Forex Trading ist wie Glücksspiel in einem Casino, weil die Chancen sind immer auf Sie gestapelt, sagt Michael Greenberger, der Direktor der Division für Handel und Märkte an der Commodity Futures Trading Commission von 1997 bis 1999. x201CPeople sind in den Devisenhandel gelockt Die gleiche Weise theyx2019re zu einem Roulette-Tisch angezogen, sagt x201D Greenberger. X201CItx2019s ein no-win proposition. x201D Die meisten Leute, die Währungen handeln donx2019t tun es auf einer Börse handeln sie über den Ladentisch, in der Regel online, mit einem Makler. Aber Devisenmakler arenx2019t neutralen Parteien theyx2019re auch Käufer und Verkäufer, manchmal die Gegenseite ihrer Kunden x2019 Trades. Thatx2019s, wie Makler können im Konflikt mit ihren eigenen Kunden - eine Offenlegung Makler sind verpflichtet, um Kunden schriftlich durch die CFTC, die reguliert Devisenhandel. Broker können jede Währung Preise bieten, die sie wünschen und können verschiedene Raten an verschiedene Kunden zu jeder Zeit geben, die CFTC-Pflichtangabe sagt. Währungshandel ist die worldx2019s größte Finanzmarkt 5,3 Billionen ändert sich die Hände jeden Tag, nach der Bank for International Settlements. Thatx2019s 100-mal mehr als das tägliche Dollarvolumen der New York Stock Exchange. Der Forex-Markt wird von Profis, die Trades von so viel wie 10 Millionen oder mehr für Pensionskassen und multinationale Konzerne dominieren dominiert. 400 Milliarde Für die letzten zwei Jahre haben Regler in Europa und in den USA untersucht, ob die worldx2019s größten Banken vor ihren Klienten handelten und zusammenbrachten, um die Benchmarks zu regeln, die benutzt werden, um Devisenpreise zu bestimmen. Diese Sonden arenx2019t Blick in den Einzelhandel. Javier Paz, ein Branchenanalyst bei der Aite Group LLC, einem in Boston ansässigen Finanzforschungsunternehmen, schätzt Javier Paz, ein Unternehmen, das nur wenige hundert Dollar einsetzt. Die große Verlockung des Devisenhandels hat weniger mit der Bewegung der Währungen selbst und mehr zu tun mit Hebelwirkung zu tun. Mit Hebelwirkung von 50: 1, kann ein Investor amp eine 100 Wette, damit es die Punsch einer 5.000 Wette packen kann. Das bedeutet, Händler können ihre Investitionen auf eine 2-prozentige Währung bewegen zu ihren Gunsten verdoppeln. X2018Magical Turnx2019 x201CWollte jeder eine 20 Banknote aus Ihrer Brieftasche nehmen und magisch in 1.000x201D Tormos fragt im März Webinar. X201CImagine, wenn Sie 2.000 von Ihrem Bankkonto nahm und handelte es im Forex-Markt. Es wäre 100.000 Kaufkraft zu sein. x201D Das Elixier der Hebelwirkung macht es möglich, große Gewinne auch in einem Markt, der oft steigt und fällt in winzigen Schritten, kalibriert in Bruchteilen von Cent. X201CChurrencies bewegt sich so viel, sagt x201D Drew Niv, Chief Executive Officer von FXCM, die größte OTC-Forex-Firma in den USA x201CSo, wenn Sie keinen Hebel haben, niemand würde trade. x201D Während Hebelkraft kann Gewinne steigern, kann es auch Verluste vergrößern. X201CLeverage ist ein zweischneidiges Schwert, natürlich, da es deutlich erhöhen kann Ihre Verluste sowie Ihre Gewinne, sagt x201D FXCMx2019s Website. Mit 50: 1 Hebelwirkung auf einen Devisenhandel würde eine 2-Prozent-Bewegung gegen den Investor einen Verlust von 100 Prozent bedeuten. Das war es, was einem Händler mit 50: 1-Hebel geschehen konnte, um auf einen Anstieg des japanischen Yen am 31. Oktober zu wetten, als die Währung 2,8 Prozent gegen den US-Dollar an einem Tag fiel. Im September verlor der Euro 2.07 Prozent verglichen mit dem Dollar in drei Tagen. In der Theorie können Investoren mehr als 100 Prozent verlieren, wenn eine Währung fortfährt, sich gegen sie zu bewegen. In der Praxis schließen Makler die Geschäfte ab, um weitere Verluste zu verhindern. X201CLeverage ist wundervoll, wenn Sie gewinnen, aber es tötet Sie, wenn Sie verlieren, sagt x201D Greenberger, der ehemalige CFTC-Regler, whox2019s jetzt ein Professor an der Universität von Marylandx2019s Francis König Carey Schule des Gesetzes. X201CItx2019s ein Verkaufs-Tool, um den Kunden zu überzeugen, wie groß Retail Forex ist. x201D Die Hebel-Forex-Investoren können Zwerge, die für den Handel Aktien erlaubt. Die US-Notenbank, die Festlegung der Margin-Anforderungen, begrenzt die einzelnen Aktien investorsx2019 Hebelwirkung auf 2: 1. Der Investor leiht den von seinem Makler gehebelten Betrag. Forex Investoren mit Leverage, dagegen donx2019t müssen Geld leihen. In einem typischen OTC-Forex-Handel, schaut ein Investor online bei seinem brokerx2019s Auflistung der Bid-und Angebotspreise für ein Währungspaar wie dem Yen und dem Dollar. Ein Investor mit 1.000 in seinem Konto - die er mit einer Kreditkarte zu finanzieren - könnte mit 10: 1 Hebelwette, wetten 10.000, dass der Yen wird gegen den Dollar steigen. Der Handel ist offen, das heißt, der Anleger kann es schließen und Gewinne sammeln oder Verluste jederzeit aufnehmen. Widersprüchliche Interessen Weil OTC-Handel isnx2019t getan auf einer Börse, wird der Forex-Broker die clientx2019s Gegenpartei, wobei die andere Seite der Transaktion. Wenn ein Investor wagt, wird der Yen steigen, der Makler wetten, dass er fallen wird. Manchmal hält der Makler den Handel auf seinen eigenen Büchern, manchmal entspricht er dem Handel mit dem eines anderen Kunden, der in die entgegengesetzte Richtung spekuliert, und manchmal legt der Makler das Risiko durch Absicherung mit einer Bank ab. Die CFTC, die sich auf Makler als Händler bezieht, verlangt von ihnen, dass sie den Kunden in Auszügen mitteilen, alles in Großbuchstaben: x201CYOUR HÄNDLER IST DEIN HANDELPARTNER, DER EIN DIREKTER KONFLIKT DES INTERESSE IST. WENN SIE VERKAUFEN, IST DER HÄNDLER DER KÄUFER. WENN SIE KAUFEN, DER HÄNDLER IST DER SELLER. x201D Die CEOs der drei größten OTC-forex-Firmen lizenziert, um in den US-FXCM, Oanda Corp. und Gain Capital zu arbeiten, die zusammen einen Anteil von 73 Prozent des Einzelhandelsforex-Investorengeldes haben In den US-Markt - sagen, sie minimieren, wie oft sie die entgegengesetzte Seite der clientsx2019 Trades zu nehmen. X2018Small Amountx2019 x201CWe hält eine kleine Menge von Trades, sagt x201D Ed Eger, CEO von privat gehaltenen, Toronto-basierte Oanda. X201CWex2019ll bauen eine Position, und dann wex2019ll hedge it out. x201D Forex Broker, im Gegensatz zu Börsenmakler, donx2019t haben zu halten Client-Geld segregiert sie können die Fonds mit dem Firmx2019s Geld zu verdichten. Wenn ein Forex-Broker bankrott geht, haben Investoren keine Priorität in Ansprüchen und arenx2019t von der Securities Investor Protection Corp abgedeckt. Aber das größte Risiko Amateur Forex Investoren Gesicht ist ihre übereifrige Umarmung der Hebelwirkung. X201CLeverage ist der Feind donx2019t overleverage, sagt x201D FXCMx2019S Niv. Er empfiehlt, nicht mehr als 10: 1 Hebel verwenden. Die meisten Kunden, sagt er, verwenden 15: 1, und einige verwenden viel mehr. Die CFTC hat - mit gemischten Ergebnissen - versucht, die Hebelwirkung zu reduzieren. Bis 2010 hat die NFA die Grenze bei 100: 1 gesetzt. Dann, als Teil der weit verbreiteten finanziellen Regel-Überarbeitung, die nach der Passage der Dodd-Frank Wall Street Reform und Verbraucherschutzgesetz, die CFTC vorgeschlagen schlug zulässige Hebelwirkung auf 10: 1. Überwältigender Druck Die Industrie und ihre Kunden kämpften zurück und überschwemmen die Agentur mit Protestschreiben. Als Reaktion darauf legt die CFTC die Grenze bei 50: 1 fest. X201CDonx2019t unterschätzen die Macht der Industrie zu beeinflussen, was die CFTC tut, sagt x201D Greenberger, der ehemalige CFTC Beamter. X201CDer CFTC lehnte es ab, einen seiner vier Kommissare zu machen (er hat normalerweise fünf, aber einen Platz ist frei) oder jemand, der an der Agentur zur Verfügung steht, um diese Geschichte zu kommentieren. Bis vor 40 Jahren gab es in den USA noch keinen OTC-Devisenmarkt. Davor wurden die Wechselkurse der wichtigsten Währungen unter Bezugnahme auf den US-Dollar, der durch Gold untermauert wurde, gemäß den von der 44 unterzeichneten Bretton-Woods-Vereinbarungen festgelegt Als Präsident Richard Nixon den Goldstandard für den Dollar 1971 beendete, weil die US-Goldlieferung niedrig lief, brechen das Bretton-Waldsystem auseinander und die Währungen wurden frei gehandelt. Im Jahr 1974 verabschiedete der Kongress die Treasury-Änderung des Commodity Exchange Act, befreit alle Forex-Handel von Regulierung. Bucket Shops Das war beabsichtigt, um Devisentransaktionen zwischen Banken, die ihre eigenen Regulierungsbehörden hatte zu glätten. Aber es schuf die Öffnung für OTC-Devisenhandel. Ohne Agenturen, die den Laden, Eimer Geschäfte und Konkurrenten schlagen Forex-Handel zu naiven Investoren, FXCMx2019s Niv sagt. X201CIn der späten x201990s, die FX-Geschäft war 100 Prozent aus Kesselräumen, x201D, sagt er. Die meisten Unternehmen didnx2019t sogar handeln Devisen sie nur in Investor Geld und hielt es für sich selbst, sagt Niv. Im Jahr 2000 gewann die CFTC die Autorität, den Devisenhandel zu regulieren, als der Kongress das Commodity Futures Modernization Act verabschiedete. Die Agentur legte fast 100 zivilrechtliche Vollstreckung Fälle gegen Forex-Betrüger bis 2008, gewann mehr als 1 Milliarde in Strafen und Bestellungen für Investoren Restitution. Die wichtigsten Geschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich Newsletter. Sie erhalten jetzt die Game-Plan-Newsletter Die CFTC hat nun auf seinem Teller einen Vorschlag, um eine andere umstrittene Element der OTC-Forex-Markt: die Verwendung von Kreditkarten. Die Kombination von Hebelwirkung und Kreditkarten kann ein gefährliches Gebräu sein. Durch die Finanzierung eines Trading-Kontos mit einer Kreditkarte und eine verlierende Wette mit Hebelwirkung, kann ein Investor finden sich zahlen eine 3 Prozent im Voraus Gebühr, sowie eine Schuld mit einem Zinssatz so hoch wie 25 Prozent. Kreditkarten Die NFA, die von der CFTC ermächtigt wird, den Forex-Handel zu regulieren, hat die CFTC gebeten, die Verwendung von Kreditkarten zu verbieten. X201CRetail Forex-Kunden überwältigende finanzieren ihre Trading-Konten mit einer Kreditkarte, x201D der NFA schrieb in einem Juni-Brief an die CFTC. FXCM und Gainx2019s Webseiten tout die Verwendung von Kreditkarten. X201CDie schnellste Weise, Ihr Konto zu finanzieren ist mit einer Kredit - oder Debitkarte, x201D FXCMx2019s Website sagt. Die NFA warnt vor der Gefahr von Kreditkarten für Forex-Investoren. X201C Aufgrund der hohen Volatilität der Devisen - und Futures-Märkte, des erheblichen Verlustrisikos und der Möglichkeit, dass ein Totalverlust in sehr kurzer Zeit eintreten kann, ist der Board zu dem Schluss gelangt, dass den Mitgliedern untersagt werden sollte, Kunden die Nutzung von Kreditkarten zu gestatten , Schrieb X201D die NFA. Im selben Schreiben stellte die NFA fest, dass 72 Prozent der US-Einzelhandels-Devisenhändler im vierten Quartal 2013 einen Nettoverlust erlitten haben. Martinez, der Market Traders Institute CEO, erzählt den Studenten, dass die Chancen auf Verluste im Forex Trades noch schlimmer sind. Aber darin, sagt er, liegt eine Chance. X2018Zero-Sumx2019 x201CNinety Prozent aller Anfänger Händler scheitern, x201D, sagt er während MTIx2019s März Webinar. X201CThis ist ein Nullsummenspiel, wie das Spielen von Schürhaken, in dem die Verlierer die Sieger zahlen, fügt er hinzu, sprechend leise, geduldig. X201CIf Sie können innerhalb dieser 10 Prozent landen, denken Sie, können Sie eine Menge Geldhandel forexx201D Martinez, 59, bezieht sich auf sich selbst als x201CFX Chief. x201D Er illustriert seine Präsentation mit Dias von Forex-Preis-Charts mit Fotos von sich selbst durchsetzt Ein dunkler Nadelstreifenanzug. Er sagt, er wurde ein Millionär Handel Forex nach dem Aufwachsen von Schmutz-arm in Whitefish, Montana, auf der Blackfoot American Indian Reservierung. Er zeigt ein Foto eines 5.897 Quadratmeter großen Herrenhauses mit einer Säulenhalle und einer halbkreisförmigen Zufahrt. X201CThis ist, wie ich heute leben, x201D sagt er. Postkarte Geschäft Martinez, dessen Schule 115 Angestellte hat, sagt in einem Interview, daß er, bevor er MTI öffnete, hochwertige Postkarten von Japan importierte und verkaufte. Als der Dollar von 1985 bis 1986 mehr als 40 Prozent gegenüber dem Yen fiel, erlitt er in seinem Postkartengeschäft Verluste. Thatx2019s, als er realisierte er könnte Geld im Forex-Handel zu machen. Zuerst verbrachte er Tausende von Dollar, die Trading-Klassen nehmen, aber er sagt, dass didnx2019t zu gewinnenden Trades führen. So trainierte er sich durch Versuch und Irrtum - und dann startete seine Akademie, um sein Wissen weiterzugeben. Über 1.000 Studenten haben drei College-Kredit-Stunden für MTI Trading Kurse erhalten, sagt Martinez. Der CEO sagt, dass hex2019s Leute helfen, ihren Ruhestand zu finanzieren. Er macht keine Entschuldigungen für MTI Absolventen, die Geldhandel verlieren. X201CIf ein Client hat einen Traum, itx2019s nicht meine Position, es wegzunehmen, x201D sagt er. X201CI denken, Colleges bekommen ihre Unterricht, ob die Menschen Geld machen oder nicht. x201D Forex Trading isnx2019t für alle, erzählt Martinez Interessenten. Er sagt MTI doesnx2019t verfolgen die Handelsleistung ihrer Absolventen. Ein Absolvent der Martinezx2019s Schule whox2019s zufrieden mit dem, was hex2019s gelernt, ist Ron Abrams, die 5.000 für eine 16-Lektion Kurs im Juli 2013 bezahlt. Neue Herausforderung x201CBefore, dass ich die ganze Zeit zu verlieren, sagt x201D Abrams, ein pensionierter Inventar-Management-Spezialist, der Lebt in der Bucht-Ufer, New York. Abrams, 58, sagt, er sei seit mehr als 20 Jahren Aktienhändler. Er kam 2011 in die Devisen, weil er nach einer neuen Herausforderung suchte, sagt er. Abrams platziert etwa ein Dutzend Trades pro Woche mit FXCM als seinen Broker. Er verwendet in der Regel technische Analyse in einem Versuch, Muster zu erkennen, die er von MTI gelernt. Die Schule lehrt, was sie die ABCD-Methode nennt. Die Technik trainiert die Schüler, um Zickzacklinien in Devisen-Charts zu identifizieren, wobei die ersten drei A, B und C getauft werden. Diese Zeilen gehen nach unten, auf und ab wie der Anfang des Buchstabens W. Martinez sagt Investoren zu spekulieren, wenn die C-Linie trifft unten und dann Handel, wenn sie denken, dass die Währung Preis steigen wird, die die D-Linie wäre. Am 9. September machte Abrams einen Handel, der spekuliert, dass das britische Pfund gegen den Dollar sinken würde, und schätzte, dass das Pfund fallen würde, wenn Schottland für die Unabhängigkeit vom britischen Abrams stimmte, sagt Martinez, dass Handelsgelegenheit in einer Gruppe von Online - Mentoring - Das Paket, das er kaufte. Zehn Tage später, nachdem Schottland gegen die Sezession gestimmt hatte, schloss Abrams sein Handwerk für einen 2.000 Verlust. X2018Getting Confidentx2019 x201CI war in der schwarzen, bis die schottische Abstimmung, x201D sagt er. Er bleibt zuversichtlich hex2019ll gelingen, wie ein Forex-Händler. X201CI fühle mich wie Ix2019m immer besser, x201D sagt er. X201CIx2019m noch ermutigt, fortzufahren. x201D Menschen wie Forex, weil Devisenmärkte sind 24 Stunden an Wochentagen, FXCMx2019s Niv sagt. X201CItx2019s ein Luxus-Komfort, sagt er x201D. Du kannst es nach dem Essen machen. Sie können es am Morgen, bevor Sie gehen, um work. x201D Glenn Stevens, CEO von Gain Capital. Sagt einzelne Forex-Händler selten die Markt-und Risikoanalyse notwendig, um konsequent zu gewinnen. Die meisten Händler donx2019t haben einen disziplinierten Ansatz, sagt er. X201 Leider sind die meisten Menschen donx2019t gerne Hausaufgaben machen, x201D sagt er. Forex-Firmen wie FXCM und Gain Capital verdienen Geld aus dem Handelsvolumen, mit kleinen Markups auf viele Transaktionen. Obwohl Forex-Handel ist ein großer Markt, es isnx2019t ein großes Geschäft. Mitbegründer Niv FXCMx2019S Börsenwert war nur 781 Millionen am 11. November. Im Jahr 2013 berichtete es einen Gewinn von 34,8 Millionen auf einen Umsatz von 481,9 Millionen. FXCM, die 1999 von Niv gemeinsam gegründet wurde, ging im Dezember 2010 an die Börse. Die Aktie notierte am 11. November mit 16,56 Aktien, 18 Prozent über dem Börsenkurs. Seit Mitte des vergangenen Jahres hat sich der Kurs der FXCMx2019s-Aktie zusammen mit der Volatilität am Devisenmarkt von einem Höchststand von 19,97 im September 2013 auf ein Tief von 12,05 im August verschoben. Weil Oanda privat gehalten wird, gibt es keine Gewinne. Nach Bedarf hat es berichtet, dass in den letzten beiden Quartalen des Jahres 2013 64,9 Prozent und 67,5 Prozent seiner Forex-Kunden Geldhandel verloren. Diese Zahlen fielen in den ersten beiden Quartalen 2014 auf 57,8 Prozent und 54,5 Prozent und stiegen im dritten Quartal auf 62,6 Prozent. Forex OTC-Broker woo potenzielle Kunden, indem sie ihnen, was sie nennen Praxis Konten. Diese Dummy-Konten ziehen Menschen in, indem sie ihnen zu sehen, bieten und Angebotspreise und machen Trades, während nicht Bargeld. Die Demonstrationen können Forex Trading erscheinen wie ein einfacher Weg, um reich zu werden. X2018Risk Freex2019 x201CTry forex trading RISIKO KOSTENLOS mit einer freien Praxis accountx201D ist die Schlagzeile auf Forex, die Website von Gain Capital. Michael Scalia, ein Gebrauchtwagenhändler, erhielt große Resultate, die im Praxiskonto handelten, das er mit FXCM öffnete. X201CWenn ich meine Papier-Konten handelte, tat ich sehr gut, sagt x201D Scalia, 60, die in Danvers, Massachusetts lebt. Es war eine andere Geschichte, als er eine tatsächliche Rechnung eröffnete. Er hat Geld verloren. Er sagt, er habe zu schnell Gewinne gemacht und seine Verluste früh genug abgeschnitten. X201CWenn ich meine realen Konten handelte, war ich viel schneller auf den Auslöser, x201D sagt er. Scalia sagt, er habe bis 2010 100: 1 Hebel verwendet. Als der CFTC die Regeln änderte, benutzte er 50: 1 Hebelwirkung. X201CI wasnx2019t macht Geldhandel, x201D sagt er. Royce Barron, ein Rentner in der spanischen Gabel, Utah, eröffnete ein Praxiskonto vor 14 Jahren und ging dann auf die reale Sache. Er wurde auch durch Hebelwirkung gefällt, und so waren viele seiner Handelsfreunde. X201CMost der Leute, mit denen ich begann zu handeln - es waren 20 von uns - sie donx2019t tun es nicht mehr, weil die Hebelwirkung sie ausgeblutet, x201D Barron, 69, sagt. X2018Ban Itx2019 Hebel hat eine Menge von OTC-Forex-Händlern ausgeblasen. So haben Vermittlerkonflikte, verlockende Taktabstände, Praxiskonten, Kreditkarteschulden - und Nehmenrisiken in einem Markt, der durch Fachleute beherrscht wird, die möglicherweise nicht für Amateure geeignet sind. Ehemaliger CFTC-Beamter Greenberger sagt, dass die einzige Weise, den Markt zu regeln, ist, sie unten zu schließen. X201CTherex2019s kein guter Grund, es zu erlauben, x201D sagt er. X201CDie Weise, an ihm zu erhalten, ist, es zu verbieten. X201D Das, das der CFTC am nächsten ist, ist das zu tun, das forex Vermittler erfordert, um Klienten direkte Gefahr Warnungen zu geben. Selbst mit denen, egal wie groß die Offenlegungen über Hebelwirkung und Konflikte geschrieben werden, nehmen Millionen von Menschen die OTC-Devisensprung jedes Jahr. X201CA Mythos ist, dass die Leute denken, dass theyx2019re werden wahnsinnig wohlhabend, garantiert, sagt x201D Niv. X201CSie verstehen, dass theyx2019re unwahrscheinlich, aber sie denken, sie könnten. x201D Bevor es hier auf dem Bloomberg Terminal. Over-The-Counter - OTC Was ist Over-the-Counter - OTC Over-the-counter (OTC) ist ein Die in einem anderen Kontext als auf einer formellen Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE), der Toronto Stock Exchange oder der NYSE MKT gehandelt werden. Früher bekannt als die American Stock Exchange (AMEX). Die Phrase im Freiverkehr kann verwendet werden, um auf Aktien zu verweisen, die über ein Händlernetz handeln, anstatt auf einer zentralen Börse. Sie bezieht sich auch auf Schuldverschreibungen und andere Finanzinstrumente. Wie Derivate. Die über ein Händlernetz gehandelt werden. Laden des Players. BREAKING DOWN Over-the-Counter - OTC Für viele Anleger gibt es wenig praktischen Unterschied zwischen OTC und großen Börsen. Verbesserungen im elektronischen Angebot und im Handel haben eine höhere Liquidität und bessere Information ermöglicht. Allerdings gibt es wichtige Unterschiede zwischen den Transaktionsmedien. An einer Börse ist jede Partei den Angeboten jeder anderen Gegenpartei ausgesetzt, was bei Händlernetzen möglicherweise nicht der Fall ist. Es gibt weniger Transparenz und eine weniger strenge Regulierung dieser Börsen, so dass ungebildete Anleger ein zusätzliches Risiko einnehmen und unter ungünstigen Bedingungen stehen können. Beliebte OTC-Netze Die OTC Markets Group betreibt einige der bekanntesten Netze wie den OTCQX Best Market, den OTCQB Venture Market und den Pink Open Market. Diese Märkte umfassen nicht börsennotierte Aktien, von denen bekannt ist, dass sie auf dem Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) oder auf den rosa Blättern handeln. Obwohl Nasdaq als Händlernetz tätig ist, werden Nasdaq-Aktien im Allgemeinen nicht als OTC klassifiziert, da die Nasdaq als Börse gilt. Umgekehrt OTCBB Aktien sind oft entweder Penny Stocks oder werden von Unternehmen mit schlechten Kredit-Datensätze angeboten. Wertpapiere auf OTC-Netze Aktien werden in der Regel gehandelt OTC, weil das Unternehmen klein ist und nicht erfüllen können Börsenzulassung Anforderungen. Auch als nicht börsennotierte Aktien bekannt, werden diese Wertpapiere von Maklern gehandelt, die direkt über Computernetze und per Telefon miteinander verhandeln. Die Händler handeln als Market Maker und die OTC Bulletin Board ist ein Inter-Händler-Angebotssystem, das Handelsinformationen liefert. American Depositary Receipts, die Aktien einer Beteiligung repräsentieren, die an einer Devisenhandelsbank gehandelt werden, werden oft als OTC gehandelt, weil die zugrunde liegende Gesellschaft den strengen Börsenanforderungen nicht gerecht werden will. Instrumente wie Anleihen handeln nicht an einer formellen Börse und werden auch als OTC-Wertpapiere betrachtet. Die meisten Schuldinstrumente werden von Investmentbanken gehandelt, die Märkte für spezifische Emissionen tätigen. Ein Anleger muss die Bank anrufen, die den Markt in dieser Anleihe macht und bittet um Anleihen, um eine Anleihe zu kaufen oder zu verkaufen. Dayanand Arora, Francis Rathinam Over-the-counter Derivate waren stark an der Ausbreitung der globalen Krise beteiligt. Diese Spalte analysiert den regulatorischen Rahmen für derartige Derivate in Indien. Er argumentiert, dass Maßnahmen zur Verschärfung des Regulierungsseils nicht erforderlich sind und dass eine Umstellung auf börsengehandelte Märkte nicht die gewünschten Ergebnisse bringen kann. Stattdessen sollten Politiker auf eine erhöhte Offenlegung, mehr Transparenz und mehr Standardisierung hinarbeiten. Viele glauben, dass OTC-Derivate die globale Krise verschärften. Infolgedessen konzentrieren sich viele regulatorische Aufmerksamkeiten auf den Umgang mit OTC-Märkten. Die Finanzkrise hat auch die Diskussion über die begrenzte Entwicklung der Posttrading-Infrastruktur für OTC-Derivate verstärkt. Die EZB argumentiert unter anderem, dass das Fehlen einer guten Nachhandelsinfrastruktur nicht nur zu betrieblichen Ineffizienzen und Risiken führt, sondern auch ein effektives Gegenparteienrisikomanagement und eine Markttransparenz behindert (EZB 2009). Hinzu kommt eine neue Meinungsvorstellung, die die Einführung einer zentralisierten Gegenpartei zur Verbesserung der Transparenz fördert, indem sie eine einfache Erfassung von hochfrequenten, marktweiten Informationen über Marktaktivitäten, Transaktionskurse und Kontrahentenrisiken für Marktteilnehmer ermöglicht (Cecchetti et al 2009). Neue Indizien aus Indien In einem aktuellen Arbeitsprogramm von ICRIER (Arora und Rathinam 2010) analysieren wir den regulatorischen Rahmen des OTC-Derivatemarktes in Indien und schlagen neue Maßnahmen zur Marktstabilität vor. Die Märkte für OTC-Derivate in Indien sind von der Zentralbank gut reguliert. Die Reserve Bank of India ermöglicht den Handel mit OTC-Derivaten, solange mindestens eine der Parteien der Transaktion von der Bank reguliert wird. Finanzinstitute in Indien verwenden Derivate für ihr eigenes Bilanzmanagement, während nichtfinanzielle Unternehmen Derivate nur zur Absicherung ihrer Engagements einsetzen. Das folgende Flussdiagramm zeigt die Funktionsweise der OTC-Regulierung in Indien. Eine zentrale Gegenpartei, genannt CCIL, wird mit der Aufgabe betraut, den OTC-Derivatemarkt als Berichts - plattform und als Clearingstelle für Post-Trading-Abschlüsse einzugehen. Die Banken und die primären Händler sind verpflichtet, alle ihre Berichte auf der Berichtsplattform innerhalb von 30 Minuten nach dem Deal zu berichten. Da eine der Gegenparteien bei einer OTC-Transaktion von der regulierten Einheit der Reserve Bank of India reguliert werden muss und sie regelmäßig zu berichten hat, bietet das indische Modell daher ein einzigartiges Modell für die automatische Überwachung der OTC-Exposition aller Banken in Indien. Darüber hinaus unterstützt die Reserve Bank die Echtzeit-Überwachung des Systemrisikos durch die zentrale Gegenstelle als Reporting-Plattform auf Echtzeitbasis. Abbildung 1 . Zentralisierter Gegenparteienzugang Regulatorischer Rahmen für indische OTC-Derivate Für all jene OTC-Produkte, die durch CCIL garantiert werden, reduziert die Garantie durch die zentrale Gegenpartei die Kapitalanforderungen für Banken bis zu 80, indem das Gegenparteirisiko beseitigt wird. Gegenwärtig sammelt CCIL die Anfangsspanne (einschließlich der Spread-Marge), die Mark-to-Market-Marge und andere Margen wie die Volatilitätsspanne (wann immer auferlegt). Diese Margen werden in Form von förderfähigen Wertpapieren der Bundesrepublik Deutschland oder in bar oder beidem erhoben. Eine Mindest-Cash-Margin-Anforderung ist in der Regel festgelegt, um sofortige Liquiditätsbedarf adressieren. CCIL nimmt auch Beiträge von Mitgliedern in den Default-Fonds in bestimmten Segmente in Form von förderfähigen staatlich-indischen Wertpapiere zur Erfüllung etwaiger Restverluste. Da CCIL die einzige zentrale Clearing-Partei für Handelsverarbeitungs - und Abwicklungsdienstleistungen in Indien ist, könnte jedes mögliche Missmanagement in CCIL systemweiten Auswirkungen haben. Konzentration kann zu einem Moral Hazard Problem führen, wenn die zentrale Gegenpartei als zu groß angesehen wird, um zu versagen. Die Reserve Bank of India, die die systemische Natur einer zentralisierten Gegenpartei erkennt, stellt sicher, dass CCIL eng überwacht wird. Um die Möglichkeit zu beseitigen, dass CCIL nicht in der Lage ist, einen Vertrag zu begleichen, unterhält er einen Garantiefonds und verfügt über ausreichende Kreditlinienvereinbarungen mit verschiedenen Banken, um eine Fondsabwicklung auf garantierter Basis für Geschäfte in Collaterised Borrowing und Lending Obligations, Staatsanleihen und Devisenmärkte. Um eine gute Corporate Governance zu gewährleisten, verfolgt CCIL die Best Practices der Internationalen Organisation für Wertpapierkommissionen 1. Wir argumentieren, dass angesichts der systemischen Bedeutung zentralisierter Gegenparteien und der bestehenden Konzentration von Aktivitäten im CCIL die Zeit gekommen ist, den Wettbewerb bei der Nachhandelsabwicklung und Abwicklung von OTC-Derivaten zu ermöglichen. Sehr ähnlich wie auf dem Markt für Devisentermingeschäfte, wo National Stock Exchange (NSE) und MCX als organisierte Börsen-zentrale Gegenparteien konkurrieren, sollten wir anfangen, über neue Infrastruktur in OTC-Derivaten nachzudenken. Die Eintragung von ein oder zwei weiteren CCPs im Geschäft mit Post-Trade Clearing und Settlement kann die Vorteile der betrieblichen Effizienz mit sich bringen und gleichzeitig die Risikokonzentration reduzieren. Eine weitere Maßnahme, die zur Stärkung der zentralisierten Gegenparteien beitragen könnte, betrifft die steigenden Liquiditätsanforderungen der CCIL. Als Teil seiner Operationen, CCIL manchmal Erfahrungen in-Tages-Liquiditätsengpässe. Zur Überbrückung der Intraday-Liquiditätsanforderungen hat CCIL eine eigene Kreditlinie von einigen Banken genutzt. Wir befürworten die Forderung des Ausschusses für die Beurteilung des Finanzsystems (2009) für die Erteilung einer beschränkten Banklizenz, die es CCIL ermöglicht, ein Repo-Fenster mit einer anderen Bank (oder aus der Reserve Bank of India) zu treffen Die Notwendigkeit zusätzlicher Liquidität. Die politische Implikation unserer Forschung ist, dass, wissen den funktionalen Wert der OTC-Derivate-Märkte im indischen Finanzsystem, gibt es keine Notwendigkeit für neue Bewegungen, um das regulierende Seil zu verschärfen. Auch eine Verlagerung der Geschäfte von OTC-gehandelten zu börsengehandelten Derivatemärkten führt möglicherweise nicht zu den gewünschten Ergebnissen. Stattdessen schlagen wir eine konzertierte Anstrengung zu mehr Offenlegung, mehr Transparenz und mehr Standardisierung vor. Darüber hinaus schlagen wir für ein besseres Verständnis von OTC-Derivatmärkten vor, dass der Nominalwert der Verträge kein korrekter Indikator für das mit diesem Markt verbundene Zahlungsrisiko ist. Es ist nur der unbesicherte Teil des Brutto-Kreditrisikos, auf den sich die Aufsichtsorgane konzentrieren müssen. Referenzen 1 Die Reserve Bank of India (RBI 2007) berichtet, dass CCILs Risikomanagement-Praktiken regelmäßig anhand von Empfehlungen für CCP von IOSCO Seite 24 des Berichts über die Aufsicht über Zahlungssysteme in Indien bewertet werden.